WillScot e McGrath RentCorp concordam mutuamente em encerrar a combinação anunciada anteriormente

A WillScot Holdings Corporation ("WillScot" ou a "Empresa"), líder em soluções inovadoras de espaços flexíveis temporários, anunciou hoje que entrou em um acordo com a McGrath RentCorp ("McGrath") para encerrar a fusão anunciada anteriormente pelas empresas, de acordo com os termos do acordo de fusão de 28 de janeiro de 2024, segundo o qual a WillScot teria adquirido a McGrath por uma combinação de dinheiro e ações.

Embora ambas as empresas continuem acreditando nos méritos e nos benefícios pró-competitivos da combinação, a WillScot e a McGrath concordaram mutuamente em encerrar a transação com base em uma determinação conjunta de que não havia um caminho comercialmente razoável para liberar os requisitos regulatórios necessários para a transação. Apesar do envolvimento extenso e exaustivo com a Comissão Federal de Comércio dos EUA ("FTC") durante vários meses, nas últimas semanas, ficou evidente que o caminho para a liberação regulatória seria excessivamente oneroso e prejudicaria a execução de outras iniciativas de criação de valor inerentes aos negócios da WillScot.

"Nos últimos meses, nossa equipe trabalhou incansavelmente para atender às solicitações contínuas da FTC, na busca do que acreditamos ser uma transação pró-competitiva que proporcionaria grande valor aos nossos clientes, funcionários, acionistas e às comunidades em que operamos. Embora estejamos desapontados com esse processo, estamos confiantes em nossa estratégia e há inúmeras oportunidades de continuar reinvestindo em nossos negócios para proporcionar crescimento sustentável e retornos ao longo do tempo", disse Brad Soultz, CEO da WillScot. "A posição da WillScot como líder no fornecimento de soluções de espaço temporário nunca foi tão forte. Com nosso foco incansável na execução em nome de nossos clientes, estamos percebendo oportunidades de melhorar a eficiência e a lucratividade em muitos de nossos principais recursos comerciais e operacionais. Por meio de nossos investimentos em inovação de produtos e ofertas adjacentes, estamos introduzindo novas alternativas para os clientes no mercado. Essas iniciativas comerciais e operacionais representam mais de US$ 1 bilhão de potencial de crescimento do EBITDA ajustado. Quando combinadas com a resiliência natural e a previsibilidade de nosso portfólio de arrendamento, isso nos dá visibilidade plurianual e convicção em nossa perspectiva de longo prazo."

O Sr. Soultz acrescentou: "Temos quase 80 anos de história como um parceiro confiável para nossos clientes e somos um Great Place to Work® para nossos funcionários; agradecemos sua paciência, apoio e lealdade contínua. Também gostaria de estender nossa gratidão à equipe da McGrath por sua colaboração e esforços nos últimos meses."

A empresa também anunciou hoje que seu Conselho de Administração aumentou o programa de recompra de ações existente para US$ 1 bilhão.

"Nossa perspectiva de longo prazo continua clara. Com a óbvia sobrecarga em nossa avaliação relacionada à transação da McGrath, nosso Conselho de Administração aumentou nossa autorização de recompra de ações para US$ 1 bilhão. Vamos implementar a autorização de recompra de forma criteriosa, como fizemos no passado, ao mesmo tempo em que financiamos investimentos orgânicos em nossos negócios e buscamos aquisições inteligentes", disse Tim Boswell, Presidente e Diretor Financeiro da WillScot. "Nos níveis atuais de avaliação, priorizaremos o investimento em nossas próprias ações, dado o crescimento incorporado em nossos ganhos. À medida que avançamos para 2025, continuaremos a executar a abordagem disciplinada de alocação de capital que iniciamos em 2021, o que resultou no retorno de mais de US$ 2 bilhões de capital para nossos acionistas e em uma redução de quase 25% em nossa contagem de ações econômicas. Combinada com a execução de nossa estratégia de crescimento, a alocação de capital continuará a ser uma alavanca poderosa para compor retornos para os acionistas ao longo do tempo."